网站收录 、快速排名 、发包快排代理OEM:【QQ61910465】

琪琪影院_:美国暂停强生疫苗接种或将带来多重负面效应

琪琪影院

  :美国暂停强生疫苗接种或将带来多重负面效应 

  据CNN当地时间14日报道,美国食品药品监督管理局和美国疾控中心建议因潜在的血栓风险而暂停接种强生疫苗 ,对公众接种疫苗的意愿将可能造成负面影响 ,并拖延疫苗接种进程、降低经济复苏动力。

  美国食品药品监督管理局官员表示,在700万强生疫苗接种者中出现了6例血栓症状,概率虽低但是有可能造成人们对疫苗的误解和不信任 ,从而影响美国疫苗接种进程 。白宫经济顾问委员会成员也表示,控制病毒、分发疫苗与强劲而持久的经济复苏之间有着明显的联系 。如果没有足够的人接种疫苗,这可能导致病例再次激增 ,影响消费,从而耽搁美国整体的经济复苏。(央视记者 殷岳)

  (编辑 程程)

琪琪影院

琪琪影院_:顺丰业绩暴雷:毛利率持续下降 快递沦为电商工具人

  来源:股票说

  猝不及防,浓眉大眼的顺丰业绩暴雷!

  4月8日晚 ,发布2021年第一季度业绩预告,预计一季度亏损9亿至11亿,而2020年同期盈利9.07亿。

  这是顺丰近12年来 ,首次出现单季度净利润亏损,实属罕见!

  业绩预告发布后,股价跌停 ,第二个交易日一度跌停 ,最终大跌9.38%!近两个月,顺丰股价近乎腰斩!

  快递行业,规模再大 ,竞争优势还是不足,导致顺丰不得不陷入价格战!

  1 、毛利率持续下降,规模不一定经济!

  “首先跟股东做一个道歉 ,因为我认为第一个季度真的没有经营好 。 ”4月9日,顺丰控股召开2020年度股东大会,公司董事长、总经理王卫在回答投资者提问时 ,表达歉意!

  王卫表达不准确,这不仅仅是一季度的问题!

  毛利率持续下降!

  2017年到2020年,顺丰毛利率分别为20.07%、17.92% 、17.42%和16.35%!近4年 ,毛利率持续下降,2020年较2017年,下降了3.72个百分点!

  2017年到2020年 ,顺丰收入从712.73亿增长到1539.87亿 ,增长幅度超过一倍!

  但是规模的增长,并未带来规模经济,反而有规模不经济的迹象 ,这也从另一个角度看,快递行业竞争比较激烈,格局尚未稳定!

  2020年第一季度到第四季度 ,顺丰毛利率分别为16.00%、21.01%、17.15%和11.97%!第二季度的毛利率较高,主要受益于高速路费减免,第三季度就开始恢复正常水平!

  顺丰第四季度的毛利率11.97% ,下降幅度较大!第四季度,正是电商的旺季,顺丰毛利率较低 ,说明顺丰在主动参与电商快递的业务,但是毛利率只有11.97%,也意味着 ,顺丰在面临价格战的压力!

  顺丰一季度业绩暴雷 ,并不是一个特例,以后季度业绩也有压力!

  顺丰的人员规模不断增长,工资成本也在不断上升 ,但是单票收入每年都在下降,这也导致了毛利率和净利率持续下降!

  当工资成本上涨和单票收入下降,到达一个临界点 ,净利润就开始出现亏损,这个现象在一季度尤为明显!

  因为春节加班的因素,工资成本上升更高 ,由于其他快递今年春节也“不打烊 ”,导致顺丰的营收相对不及预期!成本端和收入端一叠加,就出现了业绩暴雷!

  2 、快递行业的价格战!

  3月18日 ,顺丰高管在业绩沟通会上表示,“规模再大也守不住市场,这是我们战略角度看到非常深刻的教训。”

  快递行业门槛低 ,竞争格局不稳定 ,去年突然来个极兔搅局,市场的价格战愈演愈烈!

  有全国快递风向标地位的义乌,近半年的价格不断下探 ,之前很久没有2元一单的快递,现在价格打到1元左右,最低价格一度低于1元。

  价格战的背后 ,是极兔的低价迅猛扩张!

  极兔速递起家于东南亚,创始人李杰是OPPO印尼业务创始人,曾担任OPPO苏皖地区总经理 ,多名高管和骨干也来自于OPPO 。

  2015年,极兔成立于印尼,用了4年时间成为东南亚第二大快递公司 ,2020年3月进入中国,半年后,极兔网络实现全国省市覆盖 ,极兔的订单主要来自拼多多。目前 ,在国内,日单量已经达到2000万,已经是一股实力不容小觑的快递大玩家!

  近期 ,极兔获得一轮18亿美元的融资,由博裕资本领投5.8亿美元,红杉资本和高瓴同时跟投 ,投后估值78亿美元。极兔的估值只比顺丰和中通低,比圆通、申通、韵达都要高!

  3 、快递沦为管道,无法拥有高估值!

  极兔的迅猛发展 ,除了低价,还有拼多多的支持!这也反应了快递具有场景化的特点!

  在电商产业链中,快递已经被管道化 ,沦落为工具人!顺丰也有多次向上游电商服务做拓展,但是效果不太好!

  最后,在电商产业链中 ,利润都往电商平台汇集 ,快递行业只能赚得一份辛苦钱!

  作为劳动力密集的行业,劳动力成本不断上升,但是快递单价不断下降 ,这也注定了快递行业无法获得超额利润!

  顺丰作为快递行业龙头,市场份额占10%左右,远远没有垄断能力和足够强的定价能力 。定价能力都被电商平台给垄断了 ,快递跟电商平台的议价能力较弱!

  顺丰为了保规模去走量,必然导致毛利率持续下降,在劳动力成本刚性上涨的背景下 ,一旦营收规模有所波动,利润就会面临巨大压力,今年一季度的业绩暴雷就是个典型例子。

  目前顺丰市值3000亿 ,市盈率超过40倍,在今年二月初,市值一度接近6000亿 ,当时市盈率曾高达80倍。作为一个重资产、护城河较低、竞争激烈的行业 ,市盈率过高,本身就是泡沫较大!顺丰的股价下跌,本身也有估值回归的诉求 。

  总的来说 ,顺丰是一个很好的公司,快递行业增速也很快,但是顺丰的定价能力依然不足 ,并无垄断能力,面对毛利率和净利率的持续下降,仅仅靠走量来推动规模增长 ,是不足以拿到高估值的!

扫二维码,3分钟极速开户>>

免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体,版权归原作者所有 ,转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,仅供参考勿作为投资依据 。投资有风险 ,入市需谨慎 。

琪琪影院

琪琪影院_:为何兴全董承非重仓集体爆雷 基金却回调很少?

  为何兴全董承非重仓集体爆雷 ,基金却回调很少?

  来源:环球老虎财经app

  原创 封其娟 

  长期采取低集中度持仓策略以及秉持稳健持仓风格的董承非,此番依旧没有让基民失望。旗下“重仓股”股价接连爆雷的情况下,基金净值回撤仍控制得当与其提前减仓息息相关。而能够提前逃离业绩爆雷 ,得益于持仓策略 、风格之外,更有行业间“公开的秘密 ” 。

  未曾等来春风拂面,A股便好似被倒入了日本核废水 ,并在季风和洋流的作用下,持续震荡中。而让人措手不及的是,市场像拆盲盒似的 ,每日祭下一只“大白马”。

  4月14日,市值4400亿元的“药茅”股价突现闪崩,盘中一度跌近7% 。而截至14日 ,已接连3日跌停。13日,暴跌11.29% 、跌停。此外,、也于近日出现连续跌停 。

  巧合的是 ,美年健康、顺丰控股 、宋城演艺、中国中免、康弘药业 ,基本为兴全基金董承非的“重仓股 ”。而恒瑞医药虽不在其重仓名单中,但持仓名单确有其位。由此,微博网友戏称董承非“被定点爆破” 。

  在“投资基金等于投资基金经理”的时代 ,重仓股接连遭遇暴跌不由令人联想起关于董承非离职的传闻。而随后,兴全基金明确否认离职传闻。

  然而,在重仓股接二连三爆雷 ,年内自高点回撤巨大的情况下,董承非旗下基金净值回撤幅度远远小于市场波动 。这其中,一方面与董承非长期采取低集中度的持仓策略关系密切 ,另一方面与其提前减仓不无关系 。

  值得一提的是,董承非1月末的内部交流分享会议纪要,曾在市场广泛传阅。根据纪要 ,董承非明确对2021年持有悲观预期,并直言“这段时间比较轻松,路演也不听 ,每天就卖点股票 ”。

  事实上 ,知名机构和顶流基金具备先知先觉的“天然优势”,在路演 、调研等线下沟通中获取内幕信息已是行业共识,从而“精准减仓” 。值得注意的是 ,前述这些股票在2020业绩公布前盘口已有所松动。

  董承非被“定点爆破 ”?

  重仓股先后暴跌,董承非一时间被推至风口浪尖,甚至上了热搜。

  机构抱团白马股接连爆雷后 ,梳理董承非旗下兴全趋势基金和兴全新视野基金的重仓股、隐形重仓股发现,董承非可谓是“精准踩雷” 。而有意思的是,这两只基金的净值回撤幅度有限 ,远远小于重仓股和同类基金。

  据悉,近期业绩踩雷的顺丰控股、美年健康股价至高点以来已经腰斩。而宋城演艺 、中国中免、、康弘药业的股价也在短短几个交易日之内,跌超30% 。

  值得一提的是 ,董承非长期采取低集中度的持仓策略,其重仓股持仓比例大幅低于同业。此外,旗下2只基金基本采取复制策略 ,重仓股重合度较大。相关数据显示 ,兴全趋势投资基金 、兴全新视野基金的前十大股票的持仓比例分别仅为46.64%、43.01%,而这数据长期低于许多明星基金经理超过30% 。

  2020年基金年报显示,顺丰控股、宋城演艺 、美年健康 、康弘药业均为董承非所管基金的重仓股 ,但中国中免似乎距离“重仓”还有些距离。

  截至2020年末,中国中免仅排在兴全趋势基金持仓的第90位。具体来看,报告期内 ,兴全趋势基金仅持有中国中免不足3万股,持股市值为761.4万元,占基金资产净值比例仅为0.02% 。

  于是 ,有观点指出,基于这般持仓,哪怕中国中免十个跌停 ,对兴全趋势基金的净值都不会构成大的损害 。

  而今日祭出的“药茅 ”恒瑞医药,2020年末数据显示,仅仅位于兴全趋势投资基金的第140位 ,持股0.77万股 ,持仓市值86.23万元。逐步对比下来,持仓少之又少。

  值得注意的是,对于持仓风格一向稳健的董承非而言 ,董承非的“重仓股 ”并不能以当前基金行业普遍意义上的“重仓股”去理解和衡量 。

  据悉,许多明星基金经理在持仓重点品种上,一般选择单一股票持仓占比为7-9% ,但董承非持有的“重仓股”们大多不会达到如此比重。

  天天基金网数据显示,从十大重仓股看,兴全趋势投资基金中美年健康持仓占比为2.94% ,而兴全新视野基金中顺丰控股持仓占比为3.34%。

  事实上,在持仓比较分散的情况下,即使遭遇爆雷股 ,对基金净值的影响也相对有限 。

  从兴全趋势净值表现看,其年内净值最高1.128元,4月13日(最新数据)净值为0.988元 ,今年以来最大回撤幅度12.41%;而兴全新视野年内净值最高2.052元 ,4月13日的净值显示为1.828元,便意味着其年内最大回撤仅为10.92%。

  不难发现,2021年以来 ,董承非旗下2只基金净值的最大回撤幅度远小于重仓股回撤幅度,而这或许与董承非提前降低仓位有关。

  是谁拨动了重仓股的“心弦 ”?

  虽说,2020年的基金年报已经披露 ,但年报显示的仅仅是截至2020年末的基金持仓情况,与最新持仓可能已经有很大的变化 。

  值得一提的是,2月下旬 ,市场正在广泛传阅一份董承非1月末的内部交流分享会议纪要。

  早在1月25日,董承非就表示,市场已经脱离基本面 ,对 2021 年全年比较悲观,在他看来,即使是质地不错的核心资产 ,如果匹配当前的估值 ,如果未来股价不大幅下跌,未来很长时间给投资者带来的回报会少的可怜。

  另外,董承非还透露 ,自己基本已经进入防守打法,当前已把自己封闭起来,进入一种极端的封闭状态 ,完全凭借自己的想法,不理会卖方和内部研究员的看法 。同时,指出自己“每天就卖点股票”。

  会议在1月末 ,董承非对于A股市处于极度悲观的状态,不知道市场能持续多少时间,所监控的一些总量指标已经到历史偏高值 ,预计市场离下跌不会超过3个月,并且已采取预防性动作。

  所谓的预防性动作:一是把权益仓位的比重往下压;二是把结构上往更安全更舒服的方向上靠 。

  而从后续的市场表现看,牛年春节以来 ,前期表现抢眼的抱团股纷纷大跌 ,董承非因为降低仓位和提前调仓而大幅减少了损失 。

  值得注意的是,早在去2020年底的市场亢奋时,董承非便已降低仓位。其中 ,兴全新视野的股票仓位从2020年三季度末的90.1%降至四季度末的69.45%,兴全趋势的仓位也从去年三季度末的83.23%降至去年底的79.63%。

  此外,在2020年的基金年报中 ,董承非再次表示,投资者要降低2021年的收益预期 。

  董承非于年报指出,2020年突发的疫情 ,全球央行实施宽松政策。尽管经济基本面尚有待恢复,但是充裕的流动性依旧使得全球的资本市场呈现上涨的态势,A股市场也不例外。

  而“疫情宽松”行情让部分公司的估值水平处于历史相对较高的位置 ,尤其是A股的部分市值较大的公司,估值水平高企 。董承非表示,按照过往的经验 ,相对较高的估值通常需要一定的时间 ,通过业绩的增长来消化。

  与此同时,“董承非离职导致重仓股发生股价异动 ”的传闻一时间甚嚣尘上。

  而很快,经多家媒体求证后 ,兴全基金方面给出的回应是“董承非未离职,公司投研团队稳定” 。

  事实上,乘着2020年的牛市东风 ,明星基金经理“支配”流量的能力日益加强。尤其是知名机构的顶流基金经历,一旦出现职位变更,往往会对重仓股有所扰动。

  首先 ,为了应对基民赎回的流动性风险,可能会被动卖出持仓应对赎回 。此外,新任基金经理上任后的调仓动作也会对重仓股股价带来一定的影响。

  值得一提的是 ,2003年9月便加入兴全基金的董承非,在任职的18年间,已然经历了A股几轮牛熊。虽然业内早有董承非即将离职的传闻 ,但未曾有确凿信息指出董承非正在走办理离职手续等流程 。

  先知先觉的机构投资者们

  业内人士总结 ,接连闪崩的白马股至少具有以下2大特征中的一个:1.因前期股价涨幅较多,已提前透支了业绩预期 。2.估值较高,当市场对资金预期趋紧时 ,机构调仓抛售。

  当前,尽管央行并非释放从紧信号,但市场预期趋紧 ,导致机构调仓,前期涨幅较多及估值较高个股相继被抛售。

  而值得注意的是,中国中免、顺丰控股、美年健康在业绩公告公布前 ,盘口已然有所松动 。

  14日,中国中免发布2021年一季度业绩快报,而中国中免13日股价便出现跌停。

  此外 ,顺丰控股2021年一季度业绩公告发布于4月9日。公告一出,引起一种哗然,公司2021年第一季度净利润将亏损9-11亿元 ,而去年同期该数据为盈利9亿元 。

  事实上 ,作为抱团股的顺丰控股,自牛年春节结束,其股价自2月18日125.18元/股的高点 ,至4月8日的81.28元/股,已经跌去30.87%。

  股价跌于业绩发布前,美年健康似乎表现的更为明显。4月13日 ,美年健康同时发布了2020年年报和2021年一季度业绩报 。而早在一周前,美年健康股价便出现跌停。

  在袒露悲观预期且正在卖股票的提前下,董承非能够控制回撤 ,提前逃离业绩爆雷,其实不难理解。

  事实上,在基金的投研能力之外 ,利用信息不对称获得先知先觉的优势,已是市场和机构投资者之间“公开的秘密 ”,通过路演 、调研等线下沟通渠道获取内幕信息的情况业也已是“行业共识” 。

免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体 ,版权归原作者所有 ,转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,仅供参考勿作为投资依据 。投资有风险 ,入市需谨慎 。

琪琪影院

琪琪影院_:9万亿基金重磅调仓:抛售全球2000多只股票 波及A股哪些公司?

  9万亿基金重磅调仓!抛售全球2000多只股票 波及A股哪些公司?

  麻晓超 陈锋

  挪威财政部近日的一份提议,让其面向海外的主权财富投资基金受到关注。

  该基金当前持仓规模近9万亿元人民币,在全球70多个国家和地区有投资 ,标的主要类型为上市股票,涉及约9000家公司,其中 ,中国大陆企业就有700多家。

  石油作为国家支柱产业之一的挪威,2020年经济受到新冠疫情的巨大冲击 。2021年,欧美地区疫苗接种前景不明朗 ,经济复苏步伐存在不及预期的可能,挪威政府计划持续财政刺激。海外主权财富投资基金每年也承担一部分政府开支。

  在这样的背景下,挪威财政部提出 ,让海外主权财富投资基金抛售约2000多家小市值公司股票的持仓 。若最终实施 ,会对中国市场产生多大影响?

  在全球剔除2000多只股票

  挪威政府养老基金(GPF)由两部分组成,一部分投资国内资产,对应的基金为GPFN;另一部分投资国际资产 ,对应的基金为GPFG。其中,后者管理的资产规模相对更大。

  在基金的管理上,涉及到四个权力主体 。根据挪威政府养老基金法案 ,财政部担负着基金的管理职责,但具体主要负责明确投资战略和框架,且一些关键事项需要得到挪威议会的通过。基金的实际运营 ,根据GPFN和GPFG的区分,由另外两个部门分别负责,它们独立于财政部做具体的投资决策 ,并行使所有权。

  其中,投资海外市场的GPFG由挪威央行运营 。《华夏时报》记者看到的官方数据显示,当前GPFG规模约112297亿克朗 ,折合人民币约8.7万亿元。

  但最新的消息显示 ,GPFG计划调整投资范围。当地时间4月9日,挪威政府官网一篇公告显示,在2021年政府养老基金白皮书(下称“白皮书”)中 ,政府提议对GPFG的投资进行调整,将“市值最小 ”的公司从投资范围内剔除,预计将因此减少2200多家公司 ,缩减幅度在25%至30%之间 。

  《华夏时报》记者看到的白皮书显示,上述调整计划由挪威财政部提议,根据后者估计 ,剔除占比约25%的小公司,对应的基金持仓市值不到2% 。

  GPFG是挪威政府开支的来源之一。挪威政府在石油产业的收入全部被转入了GPFG,因此后者同时承担着国家石油产业的开支 ,以及非石油产业方面的开支,其中,非石油产业的开支需要得到挪威议会的同意。

  2020年 ,新冠疫情对挪威和全球经济造成了巨大的冲击 。数据显示 ,挪威2020年GDP萎缩2.5%。挪威政府为了提振经济,实施了大规模财政刺激方案。

  白皮书称,挪威政府2020年临时增加了GPFG承担的石油产业方面的开支 。此外 ,约2980亿克朗资金从基金中转出,以覆盖非石油产业方面的政府开支,相比之下 ,2019年这一开支规模仅为180亿克朗。

  挪威财政部对于2021年经济复苏节奏有所担忧,主要是担心疫苗接种速度不及预期。今年3月16日,其预计2021年GDP增速为0.5%至4.5%之间 ,中位数为3.7% 。这比2020年10月份财政部预计的4.4%要低。

  可以想象,挪威政府可能需要比预计更多的财政开支来刺激经济回暖。

  “2021年,为了降低新冠疫情对经济的负面影响 ,从GPFG转出大规模的资金也在计划之中 。”白皮书称。

  对中国大陆公司持仓约3000亿元

  GPFG在全球70多个国家和地区投资了约9000家公司,标的类型主要为股票,此外还有债券、地产等资产。

  在股票投资上 ,GPFG的投资主要追踪英国富时罗素的FTSE Global All Cap指数 ,但具体投资范围相对该指数略有调整,覆盖率约为98% 。

  白皮书显示,2020年 ,该基金投资中国大陆公司的权重为3.8%——标的几乎全部是股票,在所有国家中排名第六 。前五位分别为美、日 、英、德、法。

  若仅从股票类资产的投资权重上来看,GPFG对中国大陆的投资权重为5.3% ,在新兴经济体中最大,排名第二的是中国台湾,为2.1% ,第三是印度1.3%,中国香港1.1%。

  但最终投资中国大陆公司股票的收益回报率超高,以该基金一揽子货币计价高达33% ,以人民币计价高达29.7% 。

  《华夏时报》记者看到的数据显示,这一百分比远超美 、日、英、德 、法,仅落后于韩国和中国台湾。2020年 ,以克朗计价 ,该基金整体回报率为10.9%,股票投资整体回报率12.1%。

  但对于2021年,挪威财政部提议 ,让GPFG剔除约2200家小市值公司的股票,将整体投资数量从约8800家公司减少至约6000家公司 。

  白皮书显示,根据挪威央行以及GPFG的服务供应商MSCI(明晟)公司的研究 ,小市值公司的股票,其流动性小,在GPFG的大交易量下 ,交易成本很难控制在一个低的水平,若减少GPFG覆盖的公司的数量,并结合其他一些指数优化的方法 ,可以减小基金的交易成本。

  这一剔除小市值公司的提议,一旦执行,是否会波及中国市场?对此 ,负责运营GPFG的挪威央行投资管理公司未回复《华夏时报》记者的采访。

  记者看到的GPFG官方数据显示 ,截至2020年底,该基金持有中国大陆公司的股票总价值约4000多亿克朗(折合人民币约3000亿元),总计约742项标的 ,涉及736家公司股票,6家公司债券 。

  十大重仓股依次为阿里、腾讯、美团 、 、京东、、小米 、、百度。

  持仓市值最低的十只股票分别为、 、、、 、、、 、、。根据《华夏时报》记者梳理,这些公司也是GPFG中国大陆持仓公司中市值较低的 。

  此外 ,上述几家公司多处在传统行业。记者注意到,挪威财政部在白皮书中提及,2021年 ,ESG投资理念依然是基金选择投资标的时的重要考量,小市值公司在信息披露和透明度方面存在不足的现象。

  ESG投资是“责任投资”理念的发展产物,其中 ,E是指企业对环境的影响,S是指企业对社会责任的履行情况,G是公司治理结构 。

  平安证券2020年一份研报称 ,目前A股ESG信息披露率不足三成 ,当前中国A股ESG投资面临着一些问题,比如,ESG信息披露和评价体系均有待完善 ,给投资者开展责任投资增加了难度 。

  同亨投资创始合伙人杨廷武向《华夏时报》记者表示,ESG投资目前在中国国内还处于起步阶段;传统的价值投资体系是直接对标的做判断的,而ESG分析是斧正或者说反证的 ,比如一家公司的ESG评分高,从资金的投资和回报这个维度看去,它可能未必是家“好公司 ”;但如果评分低 ,它大概率不是家“好公司 ”。

琪琪影院

琪琪影院_:美国页岩油公司CEO警告 产量过快增长将带来再次爆发价格战的风险

  Pioneer Natural Resources Co.表示,如果美国页岩油生产商恢复上一个十年那种惊人的产量增长,则会带来再次与OPEC及其盟友爆发价格战的风险。

  该公司首席执行官Scott Sheffield在彭博新能源财经年度峰会上表示 ,页岩油而非大流行病,才是造成石油市场在2020年最初崩盘的罪魁祸首 。他说,OPEC对美国生产商成功地从该组织手中夺取市场份额感到沮丧 ,放任价格崩溃。

  “OPEC和俄罗斯对我们增长过快感到不安 ,”Sheffield说。 “如果我们再次开始增长过多,我们会遭遇又一次价格战 。”

  美国能源信息管理局预计,2022年美国石油产量每天平均1190万桶 ,比当前季度的平均水平增加大约100万桶,增幅9%。Sheffield“完全不认同 ”该预测,称生产商现在已经明白其中利害 ,将会坚持资本纪律。

  他说:“如果明年我们产量再增加每天100万桶,在我看来,到2023年会出现又一场价格战 。”

琪琪影院 本文版权归趣快排SEO www.SeogurUblog.com 所有,如有转发请注明来出,竞价开户托管,seo优化请联系QQ▶61.910465
本文版权归去快排Seo www.SEOgurublog.com 所有,如有转发请注明来出,竞价开户托管,seo优化请联系QQ▷61910465