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来一个卖片的微信_:证监会:2020年以来办理财务造假类案件59起

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  证监会通报2020年以来上市公司财务造假案件办理情况

  2020年以来,证监会坚决贯彻党中央、国务院关于依法从严打击证券违法活动的决策部署 ,坚持“建制度 、不干预、零容忍 ”工作方针,坚持“四个敬畏、一个合力”监管理念,围绕提升上市公司质量和保护投资者合法权益的总体要求 ,突出执法重点,突出精准打击,突出执法协同 ,依法从严从快从重查办上市公司财务造假等违法行为,办理该类案件59,占办理信息披露类案件23% ,向公安机关移送相关涉嫌犯罪案件21起。此类案件主要呈现以下特点:

  是造假模式复杂 ,系统性 、全链条造假案件仍有发生 。主要表现为虚构业务实施系统性财务造假、滥用会计处理粉饰业绩等。如航天通信子公司智慧海派连续三年在采购、生产 、销售 、物流等各环节虚构业务;同洲电子通过提前确认福利费用、推迟计提长期股权投资减值等方式调节利润。

  是造假手段隐蔽,传统方式与新型手法杂糅共生 。除伪造合同、虚开发票 、银行物流单据造假等传统方式外,还利用新型或复杂金融工具、跨境业务等实施造假。如利用保理业务虚构债权等方式虚增收入;宜华生活通过虚增出口销售额、虚构境外销售回款等方式进行海外业务造假。

  是造假动机多样 ,并购重组领域造假相对突出 。造假动机涵盖规避退市 、掩盖资金占用、股价、应对业绩承诺等因素。如以虚假账务处理 、伪造银行对账单等方式掩盖大股东资金占用;通过篡改原始单据等方式延期确认收入。造假行为涉及并购重组领域的案件占比达到40% 。

  四是造假情节及危害后果严重,部分案件涉嫌刑事犯罪 。个别案件造假金额大、跨度时间长,且伴生资金占用、违规担保等多种违法违规。如豫金刚石除通过自有资金循环 、虚假出售亏损子公司等方式虚增利润外 ,还未依法披露对外担保、关联交易合计数十亿元。办理案件中,情节严重涉嫌犯罪的占比超过三分之一 。

  近年来,按照党中央、国务院关于严厉打击资本市场欺诈 、造假等恶性违法的总体要求 ,证监会集中执法力量,创新工作机制,优化办案模式 ,不断强化日常监管与稽查执法的衔接配合,提高线索发现的及时性 、有效性,强化稽查执法办案资源的集中调配 ,保障重大案件的高效查处 ,强化行政执法与刑事司法的紧密协作,加大证券违法成本,多措并举 ,严厉打击财务造假等上市公司信息披露违法活动,持续净化市场生态。

  下一步,证监会将坚决贯彻中央《关于依法从严打击证券违法活动的若干意见》 ,按照“零容忍”工作要求,以落实新证券法、刑法修正案(十一)为契机,加强执法司法协同 ,坚持“一案双查 ”,重拳打击财务造假、欺诈发行等恶性违法行为,坚决追究相关机构和人员的违法责任 ,不断健全行政执法 、民事追偿和刑事惩戒立体式追责体系,有效维护市场“三公”秩序。同时,认真落实《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》 ,继续加强对上市公司全链条监管 ,坚持科学监管、分类监管、专业监管 、持续监管,督促上市公司和大股东严守“四条底线”(不披露虚假信息、不从事内幕交易、不操纵股票价格 、不损害上市公司利益,压实上市公司主体责任 ,提高公司治理水平,有效化解风险,不断提高上市公司质量 。

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来一个卖片的微信_:上交所:限制金融科技、模式创新企业在科创板发行上市

  :上交所:限制金融科技、模式创新企业在科创板发行上市

  上交所发布《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定(2021年4月修订)》。限制金融科技 、模式创新企业在科创板发行上市。禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板发行上市 。

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来一个卖片的微信_:欧菲光修正业绩预告:预计亏损185亿

  4月16日消息 ,(002456)4月16日晚间公告,修正2020年度业绩预告、业绩快报,公司现预计亏损18.5亿元 ,公司原预计盈利8.1亿至9.1亿元,公司上年同期盈利5.1亿元。因特定客户计划终止与公司及其子公司的采购关系,公司对相关资产进行减值测试后 ,确认资产减值损失。

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来一个卖片的微信_:麦道夫之死 留下了什么?

  麦道夫之死,留下了什么?

王衍行 财富中文网

  美国时间4月13日 ,历史上最大庞氏骗局制造者麦道夫在千夫所指中走完了82年的人生 。

  麦道夫在金融市场犯下的罪状罄竹难书 ,死亡也未能为其罪孽划上句号。麦道夫从未得到过原谅:正义的人还在为故去的受害人呐喊,被麦道夫骗到家破人亡的受害人依旧与他不共戴天。

  世界最大的金融骗局

  骗局的设计:麦道夫精心设计了一个巨大的 、基于层压式投资的“庞氏骗局 ” 。他利用对冲基金,以虚设投资项目为诱饵 ,通过承诺10%-15%的高收益率,吸引了金融机构 、个人投资者甚至资深银行家们的巨额资金投入 。

  麦道夫对“客户”们许诺,他管理的基金不管在牛市、熊市 ,年化收益都能达到10%以上,但是他对于基金的运作和投资策略却讳莫如深。如果“客户”打破砂锅问到底,他就拒绝接受该“客户 ”的投资。

  在精心制作的虚假财务报表 ,和投资者与监管机构深厚信任的支持下,麦道夫多年安稳地操纵着他的诈骗计划 。

  麦道夫通过捏造利润来招揽并取悦机构客户。实际上,他自始至终没有为客户执行过一笔交易 ,也没有为客户进行过任何证券买卖,因此麦道夫的基金就是“现金进、现金出 ”。麦道夫只是将投资者的资金存入美国大通银行的一个账户,把以前客户的资金支付给新客户 ,并向客户提供伪造的账户对账单 。

  利用光环骗取公众。麦道夫算得上是华尔街的传奇人物 ,甚至曾与巴菲特齐名。在担任美国纳斯达克股票市场公司董事会主席期间,他主导股票电子化交易的形成,奠定了现代股票交易系统的基础 ,并先后促成苹果 、思科、谷歌等知名企业上市,可谓功成名就 。

  麦道夫公司网站上曾有这样的声明:“麦道夫本人追求完美无瑕的从业记录,致力于公平交易 ,并保有高尚的道德标准,这些一直以来都是本公司的标志。”

  他为何能在美国大行其道20年之久?纳斯达克主席的荣誉光环、良好的口碑 、过往的信誉基础,都使投资人对他的产品无比信任。

  麦道夫导入目标客户分为两个阶段:第一阶段 “吃熟不吃生” ,麦道夫的骗局从友人、亲属和乡村俱乐部的熟人下刀 。在营销上,他就是利用朋友、家人和生意伙伴发展“下线 ”,让他们通过发展新的“下线”获得佣金。

  第二阶段“吃大不吃小” ,麦道夫利用加入棕榈滩乡村俱乐部的机会结识犹太富豪,从中发展自己的“客户 ”。棕榈滩乡村俱乐部会员门槛非常高,会员都是犹太人 ,会员费30万美元 ,会员每年的慈善捐款达30万美元以上 。麦道夫在取得会员们信任之后,还会通过他们的介绍结识更多的富豪 。

  麦道夫设置的投资门槛是渐进的,开始只接受单笔100万美元以上的投资 ,后来变成只接受单笔500万美元以上的投资,最后只接受单笔1000万美元以上的投资。

  于是,对冲基金 、养老金计划和大学捐赠基金将数亿美元委托给了麦道夫。其商业运作十分秘密 ,独立审计报告都是由一家位于郊区铺面办公室的单人公司签署的 。

  在“理财权威”的光环之下,麦道夫在20年间精心设计了一个“拆东墙、补西墙”的金字塔式庞氏骗局,涉案金额高达650亿美元。

  东窗事发。2008年的金融危机成了他的末日 。对冲基金和其他机构投资者迫于其客户的压力 ,开始从麦道夫那里的账户提取数亿美元。到2008年12月,超过120亿美元的资金被取走,却几乎没有新的现金流来支付这些赎回。

  面对山穷水尽 ,麦道夫向他的两个儿子承认,他的资金管理业务实际上是个“弥天大谎 ” 。他的两个儿子把真相报告给了执法部门,麦道夫被捕。

  受害者。在这起骗局中 ,总共有136个国家的3.7万人受骗 ,其中一些人在一夜之间从财富充裕,跌落至极度绝望的境地,账面亏损总计648亿美元 。

  很多人的职业声誉毁于一旦 ,十几名著名对冲基金和财富经理把客户的钱交给了麦道夫,结果全部赔光。有多人因对亏损感到绝望而自杀,一些投资者因被骗而失去了他们的住所 ,从此只能生活在颠沛流离之中。受骗者中有著名导演斯皮尔伯格、演员凯文 、MLB纽约大都会队前老板及房地产开发商威尔彭、名人堂投手库法克斯、诺贝尔和平奖获得者韦塞尔等社会名流 。

  个别对冲基金公司损失近80亿美元,还有不少犹太学校和慈善组织也损失惨重 。受骗者中还有一些金融机构,如汇丰银行 、法国巴黎银行 、日本野村证券、苏格兰皇家银行、桑坦德银行 、韩国人寿保险公司等。

  世界服装企业家夏皮罗是损失最大的个人投资者。夏皮罗旗下的公益基金向麦道夫的基金投资了1.45亿美元 ,除了公益基金的投资外,夏皮罗及其家人还将另外4亿美元交由麦道夫管理 。

  罪有应得

  2009年,麦道夫被判150年监禁 ,同时法院还开出了史无前例的高达1700亿美元的罚单。麦道夫受到包括证券欺诈、邮件欺诈、电讯欺诈 、洗钱、伪造财务报表、作伪证在内的11项刑事指控,他给投资者造成的损失达数百亿美元之多。

  一位参审法官称,这位金融巨骗的罪行“极其邪恶” ,是“这个时代最为恶劣的金融犯罪之一” 。他又称“我2009年作出判决的目的 ,就是要他在监狱里度过余生。 ”他还表示,“自判决后的11年来,没有什么事曾动摇过我的想法。

  另一位法官表示:就是要麦道夫把牢底座穿 。

  2020年6月 ,一名法官拒绝了有关特赦释放麦道夫的请求,称其犯下了“有史以来最恶劣的金融犯罪之一”,导致“许多人至今仍在受苦”。

  麦道夫曾经希望得到特朗普的宽大处理而获得减刑。但麦道夫案的主要检察官表示 ,“他当前的要求肆无忌惮,我有信心负责评估此类申请的(司法部)律师将拒绝接受 ” 。他还说,麦道夫得到了公正的判决 ,一方面惩罚他在数十年的犯罪行为中,对成千上万受害者的伤害。另一方面发出一个响亮而明确的信息,以阻止潜在的欺诈者重蹈覆辙。

  除了麦道夫之外 ,包括其弟弟彼得在内的十多人被判犯有联邦罪 。

  株连家族

  麦道夫曾经说过:正如我的一些受害者所指出的那样,我给我的家人和孙辈留下了耻辱的遗产 。假话连篇的麦道夫,说了这句难得的实话。

  麦道夫的妻子露丝一直在麦道夫公司任职 ,她同意放弃她名下约8000多万美元的资产 ,拍卖后赔偿受害者。根据与联邦检察官的和解协议,她留下了250万美元 。妻子还拍卖豪宅与游艇偿还投资者。露丝住在一处公寓,只要购买超过100美元的东西就必须向监管部门申报。

  麦道夫的两个儿子过去都在他的公司担任高层职位 。麦道夫的长子马克曾是公司的销售主管 ,他在2010年12月11日,也就是他父亲被捕两周年纪念日自杀身亡。在他曼哈顿公寓的客厅里,人们发现时年46岁的马克在一根拴在管子上的狗链上吊着。自杀原因是其屡屡接到恐吓电话 ,并长期受到舆论谴责 。

  2014年9月3日,麦道夫的小儿子安德鲁死于癌症,年仅48岁。生前 ,安德鲁也因长期受到抨击而郁郁寡欢。

  2012年6月,曾在公司担任首席合规官的麦道夫的弟弟,承认了与此相关的联邦税务和证券欺诈罪名 。2012年12月 ,政府没收了他的所有个人资产,以补偿他哥哥的受害者,他被判处10年有期徒刑。

  难解的疑惑

  他的作案动机究竟是什么?至今依旧没有明确答案可以解释麦道夫为什么要这么做。

  麦道夫曾经辩解到:“我有足够的钱来支持我和家人的生活方式 。我不需要这么做 ,我不知道为什么 。 ”他说:“我只是让自己被说服了 ,我想我可以在一段时间后自拔。我以为这将是很短的时间,但我就是不能。”

  只能说,贪婪使麦道夫丧失了理智 。假设 ,麦道夫将资金投资到其所支持上市股票,如苹果 、思科、谷歌等知名企业,那么 ,他必然会得到十倍甚至百倍的投资回报。

  为何忽视了预警?对于美国证券交易委员会(SEC)而言,这是其75年历史上最丢脸的一次失败。

  最早从1992年开始,SEC就对麦道夫欺诈案的超过六条可靠线索进行了调查 ,但均未有成果 。2001年,《巴伦周刊》发表了专题文章,怀疑麦道夫回报率“作假” ,并质疑他放弃了业内标准的收取20%业绩佣金的做法。文中称,麦道夫的基金从来没亏过钱,即使在市场低迷的年份里也是如此 ,比如在互联网泡沫破灭之后普遍亏损的2001年 ,这是令人难以置信的。

  有关部门忽视了预警,使麦道夫更加有恃无恐,最终酿成了悲剧 。

  为何偏听偏信麦道夫一面之词?SEC监察长说:“在过去16年里 ,大量具体的和新闻文章,对麦道夫是否真的在交易一事,提出过严重质疑。 ”然而在三次检查和两次调查中 ,SEC从未给予他“彻底而称职的”审查,例如独立核实他的交易。

  SEC的执法人员并没有追踪明显的欺诈证据,而是决定相信麦道夫所说的 ,他的行为是合法的 。这位SEC监察长还说:“当麦道夫在证词中对重要问题作出含糊其辞或自相矛盾的回答时,人们还是认为他的解释是可信的。”

  麦道夫每每被问到产品投向何处时都是讳莫如深,甚至以“内幕消息 ”作答。在巨大的金融诈骗背后 ,都应该反思金融监管的不作为、乱作为问题 。

  麦道夫走了,但金融骗局依旧没有斩草除根,这一问题在一些地区甚至愈演愈烈 。金融防范之盾有时难以防御金融诈骗之矛。但我们能够做自己最好的保护者 ,并为受害者呐喊。

  这种呐喊 ,也是为自己铸造护身符 。(财富中文网)

  注:文章为作者独立观点,不代表财富中文网立场。

  本文作者系中国人民大学重阳金融研究院高级研究员 、中国财政部内部控制标准委员会咨询专家、业协会前副秘书长

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来一个卖片的微信_:证监会核发3家企业IPO批文 本周共11家企业获得IPO批文

  来源:证监会

  4月16日消息,证监会核发3家企业IPO批文 ,含科创板、创业板在内,本周共11家企业获得IPO批文。

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