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视频资源共享_:9万亿基金重磅调仓:抛售全球2000多只股票 波及A股哪些公司?

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  9万亿基金重磅调仓!抛售全球2000多只股票 波及A股哪些公司?

  麻晓超 陈锋

  挪威财政部近日的一份提议 ,让其面向海外的主权财富投资基金受到关注 。

  该基金当前持仓规模近9万亿元人民币,在全球70多个国家和地区有投资,标的主要类型为上市股票 ,涉及约9000家公司,其中,中国大陆企业就有700多家。

  石油作为国家支柱产业之一的挪威 ,2020年经济受到新冠疫情的巨大冲击。2021年,欧美地区疫苗接种前景不明朗,经济复苏步伐存在不及预期的可能 ,挪威政府计划持续财政刺激 。海外主权财富投资基金每年也承担一部分政府开支。

  在这样的背景下 ,挪威财政部提出,让海外主权财富投资基金抛售约2000多家小市值公司股票的持仓。若最终实施,会对中国市场产生多大影响?

  在全球剔除2000多只股票

  挪威政府养老基金(GPF)由两部分组成 ,一部分投资国内资产,对应的基金为GPFN;另一部分投资国际资产,对应的基金为GPFG 。其中 ,后者管理的资产规模相对更大。

  在基金的管理上,涉及到四个权力主体。根据挪威政府养老基金法案,财政部担负着基金的管理职责 ,但具体主要负责明确投资战略和框架,且一些关键事项需要得到挪威议会的通过 。基金的实际运营,根据GPFN和GPFG的区分 ,由另外两个部门分别负责,它们独立于财政部做具体的投资决策,并行使所有权 。

  其中 ,投资海外市场的GPFG由挪威央行运营。《华夏时报》记者看到的官方数据显示 ,当前GPFG规模约112297亿克朗,折合人民币约8.7万亿元。

  但最新的消息显示,GPFG计划调整投资范围 。当地时间4月9日 ,挪威政府官网一篇公告显示,在2021年政府养老基金白皮书(下称“白皮书 ”)中,政府提议对GPFG的投资进行调整 ,将“市值最小”的公司从投资范围内剔除,预计将因此减少2200多家公司,缩减幅度在25%至30%之间。

  《华夏时报》记者看到的白皮书显示 ,上述调整计划由挪威财政部提议,根据后者估计,剔除占比约25%的小公司 ,对应的基金持仓市值不到2%。

  GPFG是挪威政府开支的来源之一 。挪威政府在石油产业的收入全部被转入了GPFG,因此后者同时承担着国家石油产业的开支,以及非石油产业方面的开支 ,其中 ,非石油产业的开支需要得到挪威议会的同意。

  2020年,新冠疫情对挪威和全球经济造成了巨大的冲击。数据显示,挪威2020年GDP萎缩2.5% 。挪威政府为了提振经济 ,实施了大规模财政刺激方案。

  白皮书称,挪威政府2020年临时增加了GPFG承担的石油产业方面的开支。此外,约2980亿克朗资金从基金中转出 ,以覆盖非石油产业方面的政府开支,相比之下,2019年这一开支规模仅为180亿克朗 。

  挪威财政部对于2021年经济复苏节奏有所担忧 ,主要是担心疫苗接种速度不及预期。今年3月16日,其预计2021年GDP增速为0.5%至4.5%之间,中位数为3.7%。这比2020年10月份财政部预计的4.4%要低 。

  可以想象 ,挪威政府可能需要比预计更多的财政开支来刺激经济回暖 。

  “2021年,为了降低新冠疫情对经济的负面影响,从GPFG转出大规模的资金也在计划之中。”白皮书称。

  对中国大陆公司持仓约3000亿元

  GPFG在全球70多个国家和地区投资了约9000家公司 ,标的类型主要为股票 ,此外还有债券、地产等资产 。

  在股票投资上,GPFG的投资主要追踪英国富时罗素的FTSE Global All Cap指数,但具体投资范围相对该指数略有调整 ,覆盖率约为98%。

  白皮书显示,2020年,该基金投资中国大陆公司的权重为3.8%——标的几乎全部是股票 ,在所有国家中排名第六。前五位分别为美、日 、英、德、法 。

  若仅从股票类资产的投资权重上来看,GPFG对中国大陆的投资权重为5.3%,在新兴经济体中最大 ,排名第二的是中国台湾,为2.1%,第三是印度1.3% ,中国香港1.1%。

  但最终投资中国大陆公司股票的收益回报率超高,以该基金一揽子货币计价高达33%,以人民币计价高达29.7%。

  《华夏时报》记者看到的数据显示 ,这一百分比远超美 、日、英、德 、法 ,仅落后于韩国和中国台湾 。2020年,以克朗计价,该基金整体回报率为10.9% ,股票投资整体回报率12.1%。

  但对于2021年,挪威财政部提议,让GPFG剔除约2200家小市值公司的股票 ,将整体投资数量从约8800家公司减少至约6000家公司。

  白皮书显示,根据挪威央行以及GPFG的服务供应商MSCI(明晟)公司的研究,小市值公司的股票 ,其流动性小,在GPFG的大交易量下,交易成本很难控制在一个低的水平 ,若减少GPFG覆盖的公司的数量,并结合其他一些指数优化的方法,可以减小基金的交易成本 。

  这一剔除小市值公司的提议 ,一旦执行 ,是否会波及中国市场?对此,负责运营GPFG的挪威央行投资管理公司未回复《华夏时报》记者的采访。

  记者看到的GPFG官方数据显示,截至2020年底 ,该基金持有中国大陆公司的股票总价值约4000多亿克朗(折合人民币约3000亿元),总计约742项标的,涉及736家公司股票 ,6家公司债券。

  十大重仓股依次为阿里 、腾讯、美团、 、京东、、小米 、、百度 。

  持仓市值最低的十只股票分别为、 、、、 、、、 、 、 。根据《华夏时报》记者梳理,这些公司也是GPFG中国大陆持仓公司中市值较低的。

  此外,上述几家公司多处在传统行业。记者注意到 ,挪威财政部在白皮书中提及,2021年,ESG投资理念依然是基金选择投资标的时的重要考量 ,小市值公司在信息披露和透明度方面存在不足的现象 。

  ESG投资是“责任投资 ”理念的发展产物,其中,E是指企业对环境的影响 ,S是指企业对社会责任的履行情况 ,G是公司治理结构。

  平安证券2020年一份研报称,目前A股ESG信息披露率不足三成,当前中国A股ESG投资面临着一些问题 ,比如,ESG信息披露和评价体系均有待完善,给投资者开展责任投资增加了难度。

  同亨投资创始合伙人杨廷武向《华夏时报》记者表示 ,ESG投资目前在中国国内还处于起步阶段;传统的价值投资体系是直接对标的做判断的,而ESG分析是斧正或者说反证的,比如一家公司的ESG评分高 ,从资金的投资和回报这个维度看去,它可能未必是家“好公司”;但如果评分低,它大概率不是家“好公司” 。

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视频资源共享_:北京学区房:管不住的价格 ,等不及的家长

  北京学区房:管不住的价格,等不及的家长

  文|陈嘉瑶 马雨筱旭 张光裕

  北京学区房价格自去年下半年以来一路上涨,为稳定房价而出台的入学政策止涨效果有限。

  1月 ,家长帮论坛上有帖子称北京学区房价格已经超过了317高地 ,即北京住建委于2017年3月17日发布房地产调控政策前的房价。

  去年下半年以来,海淀和西城热门学区的房价一路走高 。来自安居客的数据显示,截至3月 ,对口第三小学的蜂鸟家园均价上涨至20万元/平方米,涨幅约30%;对口中国人民大学附属小学的晨月园最低售价也从去年的500万元涨到了700万元,涨幅约40%;对口育翔小学的新街口外大街28号院均价从去年10月的15万元/平方米上涨至17万元/平方米 ,涨幅约13%。

  为了稳定学区房价格,北京市各区教委近年来陆续发布了多校划片入学政策。

  2018年4月28日,海淀区教委发布的入学政策明确 ,自2019年1月1日起,在海淀区新登记并取得房屋不动产权证书的住房用于申请入学的,将不再对应一所学校 ,实施多校划片(下称海淀1911政策) 。

  2020年4月30日,西城区教委发布针对小学入学的类似政策,对2020年7月31日后在西城区购房并取得房屋产权证书的家庭 ,实施多校划片(以下简称西城731政策)。

  但是 ,多校划片入学政策对控制北京学区房过快上涨作用有限。在教育资源不均衡的大背景下,刚需用户会在现有政策的约束下,重新制定自己的学区房购买方案 ,新的热门区域也会在供需关系的调整中再次涌现 。

  二孩政策的实施导致未来几年适龄入学儿童数量增加,加剧了供需不平衡 。今年5月,海淀将迎来1911政策实施后的第三次幼升小 ,西城将迎来731政策实施后的第一次幼升小,处于观望期的家长们都在等待政策实施后的升学结果。在此期间,上海3月推出学区房新政 ,让购房者对北京未来的政策走向充满担忧,这也给北京学区房市场带来了更多的不确定性。

近年北京市发布的多校划片入学政策	。制图/陈嘉瑶

  01 

  政策没有按住学区房的房价

  大部分购买北京学区房的家长,会把目光放在“东西海 ”区域 ,即东城、西城、海淀三个区。东西海中,又以西海两个区更为热门,因为这两个区的教育资源相对来讲更加优质。

  记者探访了被称为落户神器的小区蜂鸟家园 。该小区在海淀1911政策实施前 ,对口小学为中关村第三小学。据民间排名 ,中关村第三小学是海淀区排名第一的小学。

  购房中介介绍,海淀1911政策没有实施细则,执行层面由各学校自己把控 。

  从2019及2020年的入学情况看 ,学位充足的情况下,即便购房较晚,2019年1月1日后购入学区房 ,孩子也有可能进入海淀1911政策实施前的对口小学。中关村第三小学这两年的招生简章中,蜂鸟家园一直在其义务教育范围内。也就是说,如果政策没有进一步变动 ,且学位充足,买蜂鸟家园就能上中关村第三小学 。

  不看均价看总价,是那些买学区房不为自住 ,仅为购买入学名额的家长们最重要的一条原则。这也是蜂鸟家园成为落户神器的主要原因。该小区内房源大部分为四五十平方米的小户型,低总价降低了家长们把孩子送入牛小的门槛 。据安居客平台数据,去年下半年来 ,蜂鸟家园的均价一路走高至约20万元/平方米 ,涨幅约30% 。

  中介透露,超过限价18万/平方米的房源仅挂在内网。蜂鸟家园的在售房源共有49套,但目前中介平台APP上仅展示了6套 ,另外还有43套房源处于即将上架状态。该中介一共给记者推荐了4套房源,3套均价都超过了20万元/平方米,其中一套楼龄17年 、面积约43平方米的房源在整个万柳片区售价最低 ,总价为870万元 。

  蜂鸟家园最近一年的均价走势。数据来源:安居客

  蜂鸟家园约有1300套房,据中介平台统计,该小区每年的成交比率可达10%。望子成龙的家长们尽己所能给孩子购买一个学位 ,使用完毕后再传递给下一个家庭 。

从蜂鸟家园楼上俯瞰中关村第三小学操场。摄影/陈嘉瑶

  据民间排名,海淀区一流一类小学共有5所,其中的中国人民大学附属小学 ,在海淀1911政策实施前对口世纪城片区。该片区生源多,一般要提前三到四年落户,才能保证被录取 。

  通过世纪城片区的房子让孩子进入牛小 ,需要提前3-4年就买房落户 ,这使得该片区的购房热度、均价低于蜂鸟家园。但房价自去年10月以来也水涨船高。晨月园去年售价最低的房源总价约500万元,目前已经涨到了约700万元,涨幅约40%

  也有佛系的海淀家长 ,他们希望孩子能接受更好的教育,但也不愿过度降低自己的生活品质 。毛宇选择了配套设施较为完善的永泰东里,该小区的对口小学排名中等 ,但划片初中里的北京十一学校龙樾实验中学、北京市第二十中学在海淀区处于中上游水平,孩子在派位入学时有可能会进入这两所中学。去年5月,毛宇以均价7万元/平方米购入了永泰东里的学区房 ,她之前做好了功课,该小区的房价从2016年开始就基本稳定在这个价格了。

  相较于海淀热门区域,西城学区房价格的增长更加缓慢平稳 。 、德胜和月坛学区是公认的西城区教育资源最好的三个学区 。记者探访了金融街片区 ,该片区内的宏庙小学有宇宙中心小学之称。据中介介绍,该小学90%以上的学生可以升入“西城四金刚”之一的北京师范大学附属实验中学。对于家长们来说,进入“西城四金刚” ,意味着孩子的一只脚已经迈进了重点大学的门槛 。

宏庙小学正门。摄影/陈嘉瑶

  海淀中介的手中一般都握有大把房源 ,金融街的中介就有些囊中羞涩的感觉。该片区的特点是出房率低,在售房源较少,今年3月底走访时 ,整个片区在售一居室仅有三套 。

  业主诚心出售的房源,很快就能成交,但是中介说 ,“很多挂网的房源不一定能成交,有的业主只是想看一下市场情况,并不着急出手。 ”例如 ,某套一居室的业主对均价的预期高达23万元/平方米,关于房子是否出售,他的想法时常会根据对市场的判断发生变化。

  最终 ,中介给记者推荐了三套房,均价都在21万元/平方米左右 。看房当日记者得知,其中一套66.6平方米的房子已在前一天成交 ,成交价为1330万元。

  在被问及该片区房源是否特别火时 ,中介的回答极为谨慎,他强调售价都是业主自己决定的,中介最多是根据市场情况给业主建议。而最终的成交价是买卖双方商定的价格 ,中介只是提供了交易平台 。

  与海淀区相比,西城区的学区房价格处于稳中缓涨状态。以金融街人气小区榜第一名丰汇园为例,据安居客平台数据 ,去年8月以来,该小区房源均价一直在18-19万元/平方米区间波动。

  02 

  政策重新定义了什么是好学区

  贝壳研究院首席市场分析师许小乐认为,西城731政策可以降低通过购买学区房上好学校的概率 ,进而降低大家对于学区房价格的一致性预期,但没有改变市场的供需结构 。经过一段时间的预期消化,房价会在新的估值基础上 ,基于供需关系进行新一轮调节 。

  据金融街片区的中介介绍,西城731政策出台后,7月前购买力被大量消耗。尽管8-9月市场较为低迷。西单和宏庙两所小学片区内两个月仅成交了两套房源 。但是业主并未因此降低预期 ,都拒绝降价出售 ,成交均价仅有少许下降。进入10月,学区房市场再度回暖,重新恢复到了正常交易水平。

  新政策没有消灭学区房 ,但重新定义了什么是好学区 。此外,多校划片政策下,下限高、差校较少的学区更受市场追捧。新街口外大街28号院位于没有差小学的德胜学区 ,该小区的均价从去年10月的15万元/平方米一路上涨至17万元/平方米,涨幅约13%。

  新街口外大街28号院最近一年均价走势 。数据来源:安居客

  小学和初中教育资源都比较均衡的学区成为新宠儿后,业主的预期也随之发生改变。

  万晓的孩子将在2025年幼升小 ,准备购房时, 她的第一选择是德胜学区。今年1月,她看中了一套880万元的房子 ,业主第二天要求涨价10万元,她勉强同意后,业主在来签约的路上又要求再涨价30万元 ,最后合同就没签成 。春节前万晓听说这套房原有的两个空挂户可以迁出 ,价格已经涨到了970万元,而去年5月该房源在中介平台上线时的挂牌价仅为810万元。

  类似的坐地起价事件,万晓一共经历了三次 ,有一次她已经付了定金,业主觉得卖便宜了,又把定金退给了她。无奈之下 ,万晓放弃了德胜片区,最终在初中资源比德胜稍差的月坛片区买了房 。

  多校划片落地前,既有家长争分夺秒抢夺最后的窗口期 ,哄抬起一波涨价潮,也有家长主动放弃,规避未来的贬值风险 。

  张文在海淀1911政策发布后 ,预判西城未来也会推行多校划片的入学政策。如果购入西城较贵的学区房,多校划片后房子的价值会下降。作为金融从业人员,张文会考虑学区房的投资价值 ,他希望至少孩子上完学 ,转手将房子卖出能不亏钱,支持他置换一套非学区面积更大的房子 。

  为了规避房价出现大幅调整的风险,他选定了东西海中最早执行多校划片政策的东城区。张文回忆 ,2019年的东城学区房市场还是买方市场,议价空间很大,他最后以均价12万元/平方米买了东城区一流一类小学府学胡同小学对应片区的学区房。

  03 

  二胎增加了需求 ,政策带来了不确定

  许小乐分析,去年下半年开始的学区房涨价,是多种因素综合作用的结果 。

  一方面 ,2019年底爆发的新冠肺炎疫情打乱了很多家长送孩子出国读书的计划,这部分家长回归国内教育体系,增加了学区房的需求。

  另一方面 ,部分经营贷流入楼市,加大了购房杠杆,一定程度上也推动了房价的上涨。此外 ,西城731政策发布 ,助推了部分西城购房者向海淀迁移,也是促进海淀热门学区房价格上涨的一个因素 。

  许小乐认为,房价是供需关系错配的反映 ,家长们对于有限优质教育资源的竞争推动了学区房价格的上涨。把优质教育资源的蛋糕做大,才是长久之计。

  2013年12月,中国实施单独二孩政策 ,2014年北京新生儿数量达到了近年来的峰值 。2014年9月1日至2015年8月31日之间出生的儿童,正好在今年到了上小学的年龄,这也加剧了学区房市场的供需不平衡。

  2015年10月 ,中国实施全面二孩政策。2016-2017年北京新生儿数量再次上涨 。中介平台人员预测, 2022-2024年,随着适龄上学儿童增多 ,二胎房主持有房子的时间变长,学区房房源会更加紧张,房价也可能会随之上涨 。

  北京市近年出生人数。数据来源:国家统计局

  今年5月即将迎来海淀1911政策出台后的第三次幼升小 ,海淀中介判断短期内学区房价格不会再猛涨 ,大部分家长还在等待5月各小学发布的招生简章。如果招生简章显示,今年海淀1911政策的实施情况没有太大变化,目前处于观望状态的购房者们大概率会考虑出手 ,这可能会导致房价进一步上涨 。

  而上海3月推出的学区房新政,让部分购房者对北京未来的政策走向充满担忧,他们可能会延长观望期。今年是西城731政策实施的第一年 ,具体实施情况尚未明朗,这也给北京学区房市场带来了更多的不确定性。

  截至发稿日,据安居客平台数据 ,海淀及西城热门区域的房源均价与3月基本持平或有小幅回落 。

  蜂鸟家园和金融街的中介都在4月再次联系记者,称片区内出现了新的低价抢手房源。蜂鸟家园新出了一套总价850万元的房源,而3月该小区房源的最低总价为870万元。

  金融街片区新出了一套均价约19万元/平方米的房源 ,与3月中介推荐房源的均价相比,也有所下降 。

  (应受访者请求,万晓、张文为化名)

  作者为《财经》实习生和记者

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视频资源共享_:为何兴全董承非重仓集体爆雷 基金却回调很少?

  为何兴全董承非重仓集体爆雷 ,基金却回调很少?

  来源:环球老虎财经app

  原创 封其娟 

  长期采取低集中度持仓策略以及秉持稳健持仓风格的董承非 ,此番依旧没有让基民失望。旗下“重仓股 ”股价接连爆雷的情况下,基金净值回撤仍控制得当与其提前减仓息息相关。而能够提前逃离业绩爆雷,得益于持仓策略 、风格之外 ,更有行业间“公开的秘密” 。

  未曾等来春风拂面,A股便好似被倒入了日本核废水,并在季风和洋流的作用下 ,持续震荡中。而让人措手不及的是,市场像拆盲盒似的,每日祭下一只“大白马”。

  4月14日 ,市值4400亿元的“药茅 ”股价突现闪崩,盘中一度跌近7% 。而截至14日,已接连3日跌停 。13日 ,暴跌11.29%、跌停。此外,、也于近日出现连续跌停。

  巧合的是,美年健康 、顺丰控股、宋城演艺、中国中免 、康弘药业 ,基本为兴全基金董承非的“重仓股” 。而恒瑞医药虽不在其重仓名单中 ,但持仓名单确有其位。由此,微博网友戏称董承非“被定点爆破”。

  在“投资基金等于投资基金经理 ”的时代,重仓股接连遭遇暴跌不由令人联想起关于董承非离职的传闻 。而随后 ,兴全基金明确否认离职传闻。

  然而,在重仓股接二连三爆雷,年内自高点回撤巨大的情况下 ,董承非旗下基金净值回撤幅度远远小于市场波动。这其中,一方面与董承非长期采取低集中度的持仓策略关系密切,另一方面与其提前减仓不无关系 。

  值得一提的是 ,董承非1月末的内部交流分享会议纪要,曾在市场广泛传阅。根据纪要,董承非明确对2021年持有悲观预期 ,并直言“这段时间比较轻松,路演也不听,每天就卖点股票”。

  事实上 ,知名机构和顶流基金具备先知先觉的“天然优势” ,在路演 、调研等线下沟通中获取内幕信息已是行业共识,从而“精准减仓 ” 。值得注意的是,前述这些股票在2020业绩公布前盘口已有所松动。

  董承非被“定点爆破”?

  重仓股先后暴跌 ,董承非一时间被推至风口浪尖,甚至上了热搜。

  机构抱团白马股接连爆雷后,梳理董承非旗下兴全趋势基金和兴全新视野基金的重仓股、隐形重仓股发现 ,董承非可谓是“精准踩雷” 。而有意思的是,这两只基金的净值回撤幅度有限,远远小于重仓股和同类基金 。

  据悉 ,近期业绩踩雷的顺丰控股、美年健康股价至高点以来已经腰斩。而宋城演艺 、中国中免、、康弘药业的股价也在短短几个交易日之内,跌超30%。

  值得一提的是,董承非长期采取低集中度的持仓策略 ,其重仓股持仓比例大幅低于同业 。此外,旗下2只基金基本采取复制策略,重仓股重合度较大。相关数据显示 ,兴全趋势投资基金 、兴全新视野基金的前十大股票的持仓比例分别仅为46.64%、43.01% ,而这数据长期低于许多明星基金经理超过30%。

  2020年基金年报显示,顺丰控股、宋城演艺 、美年健康、康弘药业均为董承非所管基金的重仓股,但中国中免似乎距离“重仓 ”还有些距离 。

  截至2020年末 ,中国中免仅排在兴全趋势基金持仓的第90位。具体来看,报告期内,兴全趋势基金仅持有中国中免不足3万股 ,持股市值为761.4万元,占基金资产净值比例仅为0.02%。

  于是,有观点指出 ,基于这般持仓,哪怕中国中免十个跌停,对兴全趋势基金的净值都不会构成大的损害 。

  而今日祭出的“药茅”恒瑞医药 ,2020年末数据显示,仅仅位于兴全趋势投资基金的第140位,持股0.77万股 ,持仓市值86.23万元。逐步对比下来 ,持仓少之又少。

  值得注意的是,对于持仓风格一向稳健的董承非而言,董承非的“重仓股”并不能以当前基金行业普遍意义上的“重仓股 ”去理解和衡量 。

  据悉 ,许多明星基金经理在持仓重点品种上,一般选择单一股票持仓占比为7-9%,但董承非持有的“重仓股 ”们大多不会达到如此比重。

  天天基金网数据显示 ,从十大重仓股看,兴全趋势投资基金中美年健康持仓占比为2.94%,而兴全新视野基金中顺丰控股持仓占比为3.34%。

  事实上 ,在持仓比较分散的情况下,即使遭遇爆雷股,对基金净值的影响也相对有限 。

  从兴全趋势净值表现看 ,其年内净值最高1.128元,4月13日(最新数据)净值为0.988元,今年以来最大回撤幅度12.41%;而兴全新视野年内净值最高2.052元 ,4月13日的净值显示为1.828元 ,便意味着其年内最大回撤仅为10.92% 。

  不难发现,2021年以来,董承非旗下2只基金净值的最大回撤幅度远小于重仓股回撤幅度 ,而这或许与董承非提前降低仓位有关。

  是谁拨动了重仓股的“心弦”?

  虽说,2020年的基金年报已经披露,但年报显示的仅仅是截至2020年末的基金持仓情况 ,与最新持仓可能已经有很大的变化。

  值得一提的是,2月下旬,市场正在广泛传阅一份董承非1月末的内部交流分享会议纪要 。

  早在1月25日 ,董承非就表示,市场已经脱离基本面,对 2021 年全年比较悲观 ,在他看来,即使是质地不错的核心资产,如果匹配当前的估值 ,如果未来股价不大幅下跌 ,未来很长时间给投资者带来的回报会少的可怜。

  另外,董承非还透露,自己基本已经进入防守打法 ,当前已把自己封闭起来,进入一种极端的封闭状态,完全凭借自己的想法 ,不理会卖方和内部研究员的看法。同时,指出自己“每天就卖点股票” 。

  会议在1月末,董承非对于A股市处于极度悲观的状态 ,不知道市场能持续多少时间,所监控的一些总量指标已经到历史偏高值,预计市场离下跌不会超过3个月 ,并且已采取预防性动作。

  所谓的预防性动作:一是把权益仓位的比重往下压;二是把结构上往更安全更舒服的方向上靠。

  而从后续的市场表现看,牛年春节以来,前期表现抢眼的抱团股纷纷大跌 ,董承非因为降低仓位和提前调仓而大幅减少了损失 。

  值得注意的是 ,早在去2020年底的市场亢奋时,董承非便已降低仓位。其中,兴全新视野的股票仓位从2020年三季度末的90.1%降至四季度末的69.45% ,兴全趋势的仓位也从去年三季度末的83.23%降至去年底的79.63%。

  此外,在2020年的基金年报中,董承非再次表示 ,投资者要降低2021年的收益预期 。

  董承非于年报指出,2020年突发的疫情,全球央行实施宽松政策。尽管经济基本面尚有待恢复 ,但是充裕的流动性依旧使得全球的资本市场呈现上涨的态势,A股市场也不例外。

  而“疫情宽松 ”行情让部分公司的估值水平处于历史相对较高的位置,尤其是A股的部分市值较大的公司 ,估值水平高企 。董承非表示,按照过往的经验,相对较高的估值通常需要一定的时间 ,通过业绩的增长来消化 。

  与此同时 ,“董承非离职导致重仓股发生股价异动”的传闻一时间甚嚣尘上。

  而很快,经多家媒体求证后,兴全基金方面给出的回应是“董承非未离职 ,公司投研团队稳定”。

  事实上,乘着2020年的牛市东风,明星基金经理“支配 ”流量的能力日益加强 。尤其是知名机构的顶流基金经历 ,一旦出现职位变更,往往会对重仓股有所扰动。

  首先,为了应对基民赎回的流动性风险 ,可能会被动卖出持仓应对赎回。此外,新任基金经理上任后的调仓动作也会对重仓股股价带来一定的影响 。

  值得一提的是,2003年9月便加入兴全基金的董承非 ,在任职的18年间,已然经历了A股几轮牛熊。虽然业内早有董承非即将离职的传闻,但未曾有确凿信息指出董承非正在走办理离职手续等流程。

  先知先觉的机构投资者们

  业内人士总结 ,接连闪崩的白马股至少具有以下2大特征中的一个:1.因前期股价涨幅较多 ,已提前透支了业绩预期 。2.估值较高,当市场对资金预期趋紧时,机构调仓抛售。

  当前 ,尽管央行并非释放从紧信号,但市场预期趋紧,导致机构调仓 ,前期涨幅较多及估值较高个股相继被抛售。

  而值得注意的是,中国中免、顺丰控股 、美年健康在业绩公告公布前,盘口已然有所松动 。

  14日 ,中国中免发布2021年一季度业绩快报,而中国中免13日股价便出现跌停。

  此外,顺丰控股2021年一季度业绩公告发布于4月9日。公告一出 ,引起一种哗然,公司2021年第一季度净利润将亏损9-11亿元,而去年同期该数据为盈利9亿元 。

  事实上 ,作为抱团股的顺丰控股 ,自牛年春节结束,其股价自2月18日125.18元/股的高点,至4月8日的81.28元/股 ,已经跌去30.87% 。

  股价跌于业绩发布前,美年健康似乎表现的更为明显。4月13日,美年健康同时发布了2020年年报和2021年一季度业绩报。而早在一周前 ,美年健康股价便出现跌停 。

  在袒露悲观预期且正在卖股票的提前下,董承非能够控制回撤,提前逃离业绩爆雷 ,其实不难理解。

  事实上,在基金的投研能力之外,利用信息不对称获得先知先觉的优势 ,已是市场和机构投资者之间“公开的秘密”,通过路演、调研等线下沟通渠道获取内幕信息的情况业也已是“行业共识”。

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视频资源共享_:獐子岛2020年业绩扭亏为盈 今年一季报净利又预亏

  :2020年业绩扭亏为盈 今年一季报净利又预亏

  来源:证券时报·e公司

  因为多次上演“扇贝去哪儿 ” ,而使得獐子岛一直以来都备受关注。

  4月14日晚间,獐子岛披露了2020年业绩快报和2021年一季度业绩预告,再度吸引了市场关注的目光。

  獐子岛2020年业绩快报显示 ,2020年度,公司实现营业收入19.27亿元,同比下降29.4%;净利润盈利1481万元 ,同比增长103.78%;截止2020年12月31日归属于上市公司股东的所有者权益为1253万元,较期初增长651.24% 。公司经营业绩同比扭亏为盈,各项指标同比有所增长。

  据了解 ,2020年,国内外疫情对獐子岛的出口业务、终端销售及物流运输等业务造成严重影响,公司水产贸易收入下降40% 、水产加工品收入下降27% 、冷链运输收入下降65% ,产品毛利同比减少3055万元;因进料加工出口产品市场价格下跌 ,对部分原料存货计提减值准备1987万元。

  值得一提的是,獐子岛原计划放弃的部分海域因未能撤出用于抵押的海域以及手续办理等原因未能全部放弃,2020年继续缴纳该部分海域使用金4590万元全部影响当期损益 。

  另外 ,因为獐子岛存量贷款仍居较高水平,共产生利息费用1.03亿元;因汇率变化产生汇兑损失1373万元;出售长海县广鹿岛的海域使用权和相关资产以及转让大连普冷獐子岛冷链物流有限公司股权产生收益1.2亿元;政府补助记入当期收益4193万元;海洋种业产品经营业绩增长产生收益2922万元 。

  需要指出的是,獐子岛之所以在2020年净利润能够实现扭亏为盈 ,主要是得益于“出让部分海域使用权相关资产及转让子公司股权”的举措。但是从之前獐子岛披露的2020年度业绩预告中的数据来看,公司的扣非净利润仍将处于亏损状态,表明公司的主营业务方面仍然不容过于乐观。

  獐子岛4月14日晚披露的2021年一季报业绩预告显示 ,公司预计一季度净利润亏损3000万元–5000万元,上年同期盈利371.39万元;归属于母公司所有者权益-1500万元–-4000万元,上年同期为702.42万元 。

  獐子岛表示 ,2020年一季度归属于上市公司股东的扣非净利润-7136万元,2021年,公司进一步聚焦主营业务 ,聚焦市场和客户 ,继续推进“瘦身”减负,防范和化解各类风险。报告期内,扣非后净利润同比增加约3000万元。

  值得注意的是 ,獐子岛在此前还曾披露称,大连市中级人民法院已受理部分投资者起诉公司证券虚假陈述责任纠纷一案 。“我们代理的多名投资者诉獐子岛、吴厚刚等被告案此前已被大连市中级人民法院受理。 ”北京时择律师事务所臧小丽律师告诉证券时报.e公司记者,预计未来还会有更多适格獐子岛投资者加入到维权索赔的行列当中。

  如若如此 ,一旦獐子岛被法院判决对相关投资者进行民事赔偿,那么大概率会影响到獐子岛相关报告期的业绩 。

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视频资源共享_:蹭上核废水热点:预亏4亿的药企江苏吴中突逢三连板 企业紧急辟谣

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  蹭上核废水热点 ,这家预亏4亿的药企突逢三连板!企业紧急辟谣

  来源: 国际金融报 

  原创 黄华

  4月14日,再度涨停,报7.15元/股 ,总市值突破50亿元。这意味着,从4月12日至今,公司连续斩获三个涨停。

  就在4月13日晚间 ,该公司还发布过股票异动公告 。据显示 ,其股票在4月9日、4月12日 、4月13日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超20%。经自查,公司、控股股东及实控人不存在应披露而未披露的信息,请投资者注意投资风险。

  那么 ,这是一家怎样的企业?为何最近股市表现势如破竹?公司的澄清公告还透露了哪些信息?

  实现三连板

  江苏吴中全称“江苏吴中医药发展股份有限公司”,1994年成立,前身为普教系统校办企业 。它于1999年4月1日在上交所上市 ,被誉为“中国普教第一股”,目前涉足医药、化工 、产业投资等 。记者注意到,公司此轮行情和近期日本政府要将核污水处理后将排入大海的决定有关。

  自4月12日起 ,该公司股吧就陆续传出其有抗核辐射医药布局。并且,有投资者介绍了一家名为“江苏吴中大自然生物工程有限责任公司 ”(简称“吴中大自然生物 ”),还提及了一款名为“乃捷尔牌清辐宁胶囊”的产品 。而据百度百科资料显示 ,该产品具有对辐射危害有辅助保护作用的保健功能。二级市场上,4月9日至4月14日期间,该公司累计获得三个涨停 ,整体涨幅超34%。

  从龙虎榜数据可以看出 ,4月13日买入和卖出席位上都是游资资金 。前五席位买入合计6490.34万元,前五席卖出合计9476.37万元。由此可见,游资正上演“胜利大逃亡”。按照2020年三季报数据 ,该公司有股东8.83万户 。

  紧急辟谣

  天眼查信息显示,“江苏吴中大自然生物工程有限责任公司 ”现已更名为“江苏天美健大自然生物工程有限公司”,控股股东为天美健生物科技。而据国家市场监督管理总局网站显示 ,上述产品的批准文号为“国食健字G20040932”,属于保健食品。其主要原料有灵芝多糖、牛初乳冻干粉 。

  对于前述信息,江苏吴中今日公告“辟谣 ”。其表示 ,公司关注到有投资者将公司称为“核污染防治概念股”、“防辐射概念股”。经核实,公司已于2012年将吴中大自然生物60%股权全部转让 。当前,吴中大自然生物不属于公司下属机构 ,与公司不存在关联关系 。因此,公司未生产和销售“乃捷尔牌清辐宁胶囊 ”,也未生产其他核污染防治和防辐射类的产品。

  风险方面 ,公司提示 ,其控股股东目前还存在一定比例的质押。具体而言,其已累计质押股份8330万股,占其持股67.84% ,占总股本11.69% 。此外,其全资子公司响水恒利达处于资产处置阶段外,其他经营状况均正常。

  业绩预亏

  尽管二级市场火热 ,但公司业绩面欠佳。其2020年业绩预亏4.7亿元至5.4亿元,原因正是响水恒利达的资产处置 。

  公司解释,响水恒利达与园区管理委员会签订企业退出补偿协议后 ,发现本次退出补偿款和资产处置收入低于资产账面价值。因此,拟计提资产减值准备3.4亿元。同时,由于响水恒利达一期项目资产组的可收回金额较低 ,公司还拟计提商誉减值准备1259.11万元 。

  响水恒利达实则是上市公司的“心病”。该企业本是江苏吴中在2016年就“相中”用来加码化工板块的。但没想到当地发生爆炸事故,企业被迫停产 。受此拖累下,2016年-2019年 ,公司业绩十分不稳定 ,期内实现营收39.89亿元 、29.6亿元、17.02亿元、21.1亿元;归母净利润0.72亿元 、1.33亿元、-2.86亿元、0.65亿元。

  虽然化工板块发展遇阻,但江苏吴中的主业依旧是医药。据其2019年年报显示,医药业务占比约七成 。今年4月10日 ,该公司还召开医美事业部成立暨医美事业战略布局动员会,由此引发关注 。对于公司近年业绩情况 、医美业务布局等问题,《国际金融报》记者多次致电该公司 ,但电话均未接通。截至发稿时,也没能收到书面回复。

  转让研发15年的抗癌药

  官网资料显示,该公司医药类产品涉及抗病毒 、抗肿瘤、抗感染、免疫调节等 ,也不乏一些大品种,包含盐酸阿比多尔片 、注射用奥美拉唑钠等 。由于其产品多为仿制药,公司集采降价风险不低。2020年8月20日 ,公司旗下苏州制药厂的盐酸曲美他嗪片(20mg)就中标第三次集采。不过,该产品2019年销售收入2872.08万元,仅占当年营收1.36% ,因此对业绩影响有限 。

  比起传统仿制药 ,在江苏吴中的众多产品中,其研发15年终被转让的抗癌药在近期最受关注。该产品名为“重组人血管内皮抑素注射液 ”,是国家一类生物抗癌新药研发项目 ,当前转让给索元生物。公司认为转让该项目可提高新药开发的成功率,实现双方共赢 。然而,事情显然并非这么简单。

  2019年3月 ,吴中医药接到了国家审评中心发出的通知,关于重组人血管内皮抑素注射液依据现有数据技术审评不予通过。2019年7月,其向审评中心提出了药品注册撤回申请并获得批准 。换言之 ,公司此项研发并不顺利,是被迫“放手”。但是,截至2020年10月31日 ,该研发项目共计已投入费用7702.76万元。

  风波迭起

  整体而言,江苏吴中近一年可以说是“风波迭起” 。2020年初以来,公司包括原董事长、董秘在内已有6次人事变动 。其中 ,前董秘还于当年6月被上交所下发监管函 ,理由是公司在互动平台发布盐酸阿比多尔片相关信息时没有充分提示风险。彼时,新冠疫情影响下,二级市场对于有前述产品的企业关注度颇高。由此 ,公司也被质疑“蹭热点 ” 。

  并且,2020年该公司频现“质量问题 ”。当年7月3日、7月8日,江苏吴中下属的苏州制药厂分别收到来自中国食品药品检定研究院和河南省食品药品检验所关于注射用硫酸阿米卡星(0.2g)出具的抽检不合格报告。同年7月11日 ,江苏省药品监督管理局向其下达《责令改正通知书》,要求其立即停止生产 、销售、召回该产品 。当年年底,苏州制药厂被认定涉嫌生产劣药 ,处以罚没款合计974余万元。

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